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美联储宣布升息三码 28年内最大一次

美联储周三(6月15日)宣布将联邦基准利率提高75个基点(3码),这是28年来(自1994年以来)最大一次加息。根据点阵图,预计美联储年内剩下的四次会议上还要再升息175个点(7码)。

美股周三涨幅先扩大后大幅收窄,美元拉涨,黄金高位回落,两年期美债收益率跌幅收窄。

联邦公开市场委员会在结束两天的议息会议后投票决定,将基准基金利率水平提高到1.5%~1.75%的范围。这相当于是恢复到2020年3月COVID-19大流行开始之前的利率水平。

联储委员们表示,根据一项普遍引用的衡量原则,未来的加息路径会更加坚挺,以阻止通胀朝1981年12月那样的最快速度发展。

根据美联储公布的点阵图,所有参加会议的18位联储官员都预计美联储2022年将至少加息至3%。这意味着年内接下来的四次会议上需要再加息1.75个百分点。

官员们还预计联邦基金利率到2022年年底为3.4%,比3月份预测的利率上调1.5个百分点;预计2023年的利率将升至3.8%,比3月份预测的高出1个百分点。

官员们大幅削减了他们对2022年经济增长的展望,现在预计国内生产总值仅增长1.7%,3月份的预测值是2.8%。

此外,官员们还预测,以个人消费支出衡量的通胀率(PCE)预测会升至5.2%,但排除快速上升的食品和能源成本后的核心通胀率为4.3%,比之前的预测仅上升0.2个百分点。

总的来说,因5月份的核心PCE通胀率为4.9%,官员们预测预计未来几个月的价格压力会有所缓解。

外界认为,周三发布的美联储声明描绘了一幅在通胀上升的背景下,仍基本乐观的经济前景。

声明说:“整体经济活动在第一季度下滑后表现出已经回升。近几个月来,就业增加一直很强劲,失业率也一直保持低位。

“通货膨胀仍持续拉高,反映了与大流行病有关的供需不平衡,能源价格上涨,以及更广泛的价格压力。”

根据美联储会议后发出的公告,他们预计,通胀率在2023年会急剧下降,总体通胀率和核心通胀率将分别降至2.6%和2.7%,这跟美联储上一次议息会议后的预测值几乎没有变化。

长期而言,委员会的政策前景在很大程度上与市场预测保持一致,市场预测认为未来会有一系列的加息,使得基金利率达到3.8%左右。这是2007年底以来的最高利率水平。

美国面临通货膨胀以四十多年来最快的速度上涨,联储官员希望利用资金利率减缓经济活动——在加息情况下,抑制需求,以便供应能够跟上。

值得关注的是,美联储的会后声明删除了一个其长期使用的短语——预计通货膨胀将回到2%的目标,劳动力市场将保持强劲。周三的声明只是说,美联储“坚定地致力于”这一目标。

鲍威尔:下次加息会在50%和75%之间选

美联储主席鲍威尔在周三的新闻发布会上表示,预计美联储加息75个基点不会成为常态。

他说,因为通胀预期上涨,美联储6月才采取先发制人的行动,为以后留下更多选择余地。

鲍威尔透露说,美联储下次利率决议将在单次加息50个基点和加息75个基点之间“二选一”。

鲍威尔试图平息市场对美国经济衰退的担忧。他说,美联储的激进加息不会诱发美国经济衰退,目前也“没有迹象”显示出美国经济出现更广泛的放缓,消费者支出也没有看到很明显的变缓。

在谈到量化紧缩(QT)政策时,鲍威尔表示,市场貌似对美联储的量化紧缩(QT)进程感到满意。没理由认为量化紧缩将引非发流动性问题。

美联储提高基准利率,将直接影响到众多的消费者债务产品,如可调利率抵押贷款、信用卡和汽车贷款。同时,资金利率也可以推动储蓄账户和定期存款(CDs)的利率上升。

鲍威尔表示,美联储正在观察抵押贷款利率和住房市场。目前,美联储不确定加息政策会对房市造成多大的影响,住房市场仍非常紧俏,需要实现住房市场供需关系的平衡。

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